AFPK (재무설계사) 펀드 및 구조화상품 투자 핵심정리

ETF(상장지수펀드)는 코스피200 같은 지수를 따라가도록 운용하고, 거래소에 상장되어 주식처럼 장중에 언제든 사고팔 수 있습니다.

• 일반 펀드처럼 환매를 기다릴 필요 없이 시장에서 바로 팔 수 있습니다.
• 보수가 낮은 편입니다.

틀린 선지

• 비상장 인덱스펀드: 지수를 따라가지만 거래소에 상장되지 않아 환매 절차를 거쳐야 합니다.
• 모자형 펀드: 여러 자(子)펀드가 모(母)펀드에 투자하는 구조의 펀드입니다.
• 엄브렐러형 펀드: 하나의 펀드 안의 여러 하위 펀드 사이를 옮겨 탈 수 있는 펀드입니다.

공모 펀드는 미래가격(Forward pricing) 방식을 씁니다. 환매를 청구한 시점 이후에 정해지는 기준가격으로 돈을 돌려줍니다.

• 이미 알려진 과거 가격을 쓰면, 시장 변화를 보고 유리할 때만 사고파는 불공정 거래가 생기기 때문입니다.

틀린 선지

• 직전 영업일 기준가격: 과거가격 방식으로, 원칙적으로 쓰지 않습니다.
• 원하는 날을 골라 적용: 투자자가 기준가격을 고를 수 없습니다.
• 처음 투자한 날의 기준가격: 그러면 수익·손실이 반영되지 않습니다.

스텝다운 ELS는 정해진 평가일마다 기초자산 가격이 조건 이상이면 약속한 수익을 주고 조기상환됩니다.

• 끝까지 조건을 채우지 못하고, 기간 중 녹인 아래로 떨어진 적이 있으면 기초자산 하락률만큼 원금 손실이 납니다.
• 예: 기초자산이 처음보다 40% 떨어진 상태로 만기면 원금의 약 40% 손실

틀린 선지

• 쿠폰 수익을 그대로 받는다: 상환 조건을 채웠을 때만 받습니다.
• 원금 전액 보장: 원금비보장형이므로 보장되지 않습니다.
• 만기 자동 연장: 일반적인 ELS는 만기가 연장되지 않고 손실이 확정됩니다.

• 개방형: 환매 가능 / 폐쇄형: 환매 불가
• 추가형: 추가 납입 가능 / 단위형: 추가 납입 불가

폐쇄형 펀드는 환매를 청구할 수 없습니다. 그래서 투자자가 돈을 회수할 수 있도록 공모 폐쇄형 펀드는 거래소에 상장해 다른 사람에게 팔 수 있게 합니다. 따라서 이 설명이 틀렸습니다.

틀린 선지 (이 문제는 틀린 설명을 고르는 문제이므로, 아래는 옳은 설명입니다)

• 개방형은 환매 가능: 옳은 설명입니다.
• 추가형은 추가 납입 가능: 옳은 설명입니다.
• 단위형은 추가 납입 불가: 옳은 설명입니다.