AFPK (재무설계사) 필기 · 부동산설계 과목
AI 작성 · 운영진 검수 전AFPK (재무설계사) 부동산 투자 핵심정리
- 중요도
- ★★☆☆☆ (2 / 5)
- 출제 비중
- 부동산설계 20문항 중 약 1문항 (5%)
부동산 투자수익률, 레버리지 효과, 부동산 간접투자(리츠·펀드)를 다룹니다.
📖 부동산 투자 개념 정리 보기 →부동산 투자, 이것만은 꼭 외우세요
- 리츠는 투자자 돈으로 부동산에 투자하고 수익을 배당하는 주식회사입니다.
- 자기자본수익률 = (순영업소득 − 대출이자) ÷ 자기자본.
- 전체 수익률이 대출 이자율보다 높으면 대출이 자기자본수익률을 높입니다(정의 레버리지).
부동산 투자 대표 문제 2개
예상문제검수 완료부동산설계 › 부동산 투자★★☆☆☆
문제 1. 여러 투자자의 돈을 모아 부동산에 투자하고, 거기서 나온 임대수익 등을 주로 배당으로 돌려주는 주식회사 형태의 부동산 간접투자 상품은?
- ① 리츠(부동산투자회사)
- ② 주택청약종합저축
- ③ 전세권
- ④ 주택연금
▼ 정답과 해설 보기▲ 정답과 해설 접기
정답: ① 리츠(부동산투자회사)
핵심: 리츠: 부동산에 투자하고 수익을 배당하는 주식회사
리츠(REITs, 부동산투자회사) 는 투자자들의 자금을 모아 부동산이나 부동산 관련 자산에 투자하고, 임대료·매각차익 등 수익을 배당으로 나눠 주는 주식회사입니다.
- 적은 돈으로 큰 부동산에 간접 투자할 수 있습니다.
- 상장 리츠는 주식처럼 사고팔 수 있어 환금성이 높습니다.
틀린 선지
- 주택청약종합저축: 주택 청약 자격을 얻기 위한 저축입니다.
- 주택연금: 집을 담보로 평생 연금을 받는 제도입니다.
- 전세권: 남의 부동산을 사용하는 물권입니다.
예상문제검수 완료부동산설계 › 부동산 투자★★☆☆☆
문제 2. 10억 원짜리 상가를 자기자본 4억 원과 대출 6억 원(연 이자율 4%, 만기 일시상환)으로 샀다. 이 상가의 연간 순영업소득이 5,000만 원일 때, 대출 이자를 낸 뒤의 자기자본수익률은? (세금과 가격 변동은 고려하지 않는다)
- ① 12.5%
- ② 6.5%
- ③ 5%
- ④ 2.6%
▼ 정답과 해설 보기▲ 정답과 해설 접기
정답: ② 6.5%
핵심: 자기자본수익률 = (순영업소득 − 이자) ÷ 자기자본
대출을 끼고 투자하면(레버리지) 자기자본 기준 수익률이 달라집니다.
- 연간 이자: 6억 × 4% = 2,400만 원
- 이자 낸 뒤 현금흐름: 5,000만 − 2,400만 = 2,600만 원
- 자기자본수익률: 2,600만 ÷ 4억 = 6.5%
검산: 4억 × 6.5% = 2,600만 원
이 상가의 전체 수익률(5,000만 ÷ 10억 = 5%)이 대출 이자율(4%)보다 높아, 대출을 쓰면 자기자본수익률이 올라갑니다(정의 레버리지).
틀린 선지
- 5%: 대출을 고려하지 않은 전체 투자수익률입니다.
- 12.5%: 이자를 빼지 않고 5,000만 ÷ 4억으로 계산한 값입니다.
- 2.6%: 2,600만 원을 자기자본이 아니라 총투자액 10억 원으로 나눈 값입니다.
직접 풀어서 확인해 보세요.