AFPK (재무설계사) · 투자설계 과목
AFPK (재무설계사) 투자의 이해 개념 정리
중요도 ★★☆☆☆ · 4% (추정)
AI가 새로 쓴 글 가운데, 작성과 분리된 AI 검증(다시 읽고 사실·수치 확인)을 통과한 단원만 싣습니다. 틀린 곳을 발견하면 알려 주세요.
개요
이 단원은 저축과 투자의 차이, 그리고 자본시장법에 따른 금융상품 분류를 개념 중심으로 다룹니다. 금융상품을 손실 위험의 크기로 나누는 기준을 이해하는 것이 핵심입니다.
저축은 원금을 지키며 이자를 받는 것이고, 투자는 원금 손실 위험을 지면서 더 높은 수익을 기대하는 것입니다. 자본시장법은 원금 손실 가능성이 있는 금융상품을 금융투자상품이라 하고, 이를 원금까지만 잃을 수 있는 증권과 원금을 넘어 잃을 수 있는 파생상품으로 나눕니다.
핵심 개념
저축 vs 투자
저축은 원금 보전과 확정 이자를 중시하고, 투자는 원금 손실 위험을 감수하며 더 높은 기대수익을 추구합니다.
외우는 요령'지키는 저축, 키우는 투자'.
금융투자상품
투자한 원금보다 회수 금액이 적어질 수 있는(원본손실 가능성이 있는) 금융상품입니다. 예금처럼 원금이 보장되는 상품은 해당하지 않으며, 원화 CD처럼 법이 따로 빼는 상품도 있습니다.
외우는 요령'원금 손실 가능 = 금융투자상품'.
출처: 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 · 2026년 기준
증권 vs 파생상품
증권은 투자 원금까지만 잃을 수 있는 상품이고, 파생상품은 원금을 넘어 추가 손실이 날 수 있는 상품입니다. 증권은 채무·지분·수익·투자계약·파생결합·증권예탁증권의 6가지입니다.
외우는 요령'원금까지 = 증권, 원금 초과 = 파생상품'.
출처: 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 · 2026년 기준
자주 나오는 포인트
- 증권과 파생상품을 원금 초과 손실 가능성으로 구별하는 문제가 나옵니다.
- ELS는 파생결합증권으로 증권에 속합니다.
대표 문제 2개
검수를 마친 예상문제 가운데 이 단원의 대표 문제입니다.
문제 1. 자본시장법상 투자한 원금을 넘는 손실이 날 수 있는 금융투자상품은?
- ① 비금융투자상품(예금 등)
- ② 증권
- ③ 집합투자증권(펀드)
- ④ 파생상품
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정답: ④ 파생상품
핵심: 원금 초과 손실 가능 = 파생상품, 원금까지 = 증권
자본시장법은 원금 손실 가능성에 따라 금융상품을 나눕니다.
- 원금 손실 가능성 없음 → 비금융투자상품 (예금 등)
- 원금까지만 손실 가능 → 증권 (주식, 채권, 펀드 등)
- 원금을 넘어 손실 가능 → 파생상품 (선물, 옵션 매도 등)
틀린 선지
- 증권: 최대 손실이 투자 원금까지입니다.
- 비금융투자상품: 원금 손실 위험이 없는 상품입니다.
- 집합투자증권(펀드): 증권의 한 종류로, 손실이 원금을 넘지 않습니다.
문제 2. 은퇴자금을 정기예금에만 넣어 둔 사람이 물가 상승 때문에 돈의 실제 가치(살 수 있는 물건의 양)가 줄어드는 위험은?
- ① 구매력위험(인플레이션위험)
- ② 신용위험
- ③ 환율위험
- ④ 유동성위험
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정답: ① 구매력위험(인플레이션위험)
핵심: 물가 상승으로 돈의 실질가치가 줄어드는 것은 구매력위험
구매력위험은 물가가 이자율보다 빠르게 올라 돈의 실제 가치가 줄어드는 위험입니다.
- 예: 예금 이자 3%, 물가 상승률 4% → 실제로는 해마다 약 1%씩 가난해집니다.
- 원금이 보장되는 예금도 이 위험은 피할 수 없어, 저축만으로는 장기 자산관리에 한계가 있습니다.
틀린 선지
- 신용위험: 돈을 빌린 쪽(발행자)이 약속한 돈을 갚지 못할 위험입니다.
- 유동성위험: 필요할 때 제값에 바로 팔지 못할 위험입니다.
- 환율위험: 환율 변동으로 외화 자산 가치가 바뀌는 위험입니다.